8月1日，中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议。

　　

　　会议要求，下半年，中国人民银行、国家外汇管理局系统要深刻领会中央关于经济形势的科学判断，进一步统一思想、坚定信心，切实抓好党中央、国务院决策部署贯彻落实，精准有力实施宏观调控，加强逆周期调节和政策储备，扎实推动经济高质量发展。

　　

　　下面，我们来圈出会议要点：

　　

　　一是继续精准有力实施稳健的货币政策，持续改善和稳定市场预期，为实体经济稳定增长营造良好的货币金融环境。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，发挥总量和结构性货币政策工具作用，大力支持科技创新、绿色发展和中小微企业发展，着力增强新增长动能。继续深化利率市场化改革，促进企业综合融资成本和居民信贷利率稳中有降。坚持“两个毫不动摇”，切实优化民营企业融资环境。

　　

　　二是加强和改善外汇政策供给，维护外汇市场稳健运行。密切关注跨境资金波动情况，加强宏观审慎管理和预期引导，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。推动银行健全汇率风险管理服务长效机制，加强对重点主体汇率避险支持。深入推进贸易外汇便利化等政策措施，进一步完善跨国公司本外币一体化资金池业务管理框架。完善境外机构投资者境内证券期货投资资金管理。维护外汇市场健康秩序，高压打击地下钱庄、跨境赌博等违法违规活动。完善中国特色外汇储备经营管理。

　　

　　三是支持房地产市场平稳健康发展。落实好“金融16条”，延长保交楼贷款支持计划实施期限，保持房地产融资平稳有序，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。因城施策精准实施差别化住房信贷政策，继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行，更好满足居民刚性和改善性住房需求。指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。

　　

　　四是切实防范化解重点领域金融风险。统筹协调金融支持地方债务风险化解工作。进一步完善金融风险监测、评估与防控体系，继续推动重点地区和机构风险处置，强化风险早期纠正，丰富防范化解系统性风险的工具和手段，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

　　

　　五是深化金融国际合作和金融业高水平开放。积极参与全球金融治理，推进全球宏观政策协调。主动推进绿色金融国际合作。稳步扩大金融领域规则、规制、管理、标准等制度型开放。简化境外投资者投资中国市场程序，丰富可投资资产种类。进一步便利境外投资者增持人民币资产，有序推进人民币国际化。

　　

　　六是持续提升金融服务和管理水平。统筹推进重点立法修法项目。深化统计分析大数据应用试点工作。深入开展涉赌涉诈“资金链”治理。持续推动数字人民币研发试点。稳步建设国库信息化项目。全面强化征信监管和反洗钱工作。进一步提升金融研究和参事建言献策质效。

　　

　　此次会议明确了下半年房地产金融相关工作内容，指导性强，也和近期各地即将出台的房地产政策形成了良好协同效应。

　　

　　易居研究院研究总监严跃进分析认为：“在这六项工作中，房地产是唯一提及的产业经济，充分说明在诸多产业发展中，房地产是最受关注的，这也说明金融部门对房地产业的大力支持。从房地产方面的一些既有政策继续强调，说明政策总体上延续了上半年的总基调。从此类政策来看，涉及到金融16条政策落实和延长、各领域融资工作推进、差别化住房信贷政策等。尤其是此次再次提及“引导个人住房贷款利率和首付比例下行”，这说明降首付、降房贷依然是下半年刺激购房方面的重要政策，也意味着此类政策继续落实的空间依然很大。

　　

　　另外，此次会议中也提到，要加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度，这也是当前首次提及对城中村改造的金融支持内容。继此前中央政治局会议提及“积极推动城中村改造”后，此次人民银行金融部门积极反馈，明确将对这一领域进行金融支持。

　　

　　在严跃进看来，这一表述将有助于引导后续各金融部门积极调整金融产品和服务中心，积极推动城中村改造工作。从三个领域的金融支持来看，说明当前对于一些保民生领域的工作有新的划分，此次将此类领域划分为住房租赁、城中村改造、保障性住房，这一划分信号意义很强，过去提及比较多的可能是老旧小区改造、保障性租赁住房等内容。而此次人民银行对于此类划分有所变化，所以金融投放重心有变化，这要求各市场参与主体关注此类微妙的变化。

　　

　　存量房贷调整后能省多少？

　　

　　当然，市场更为关注的还是存量房贷利率调整要求。此前，7月14日，中国人民银行货币政策司司长邹澜表示：“按照市场化、法治化原则，我们支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定，或者是新发放贷款置换原来的存量贷款。”此次工作会议上，表述也有重大变化，即指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。更直接和明确了下一步工作动向。

　　

　　对此，严跃进分析认为，此类表述的差异在于，过去是“支持”和“鼓励”，而现在是“指导”。“这就意味着政策改革进入到实操层面，也意味着一些银行在实操中可能有困惑，需要人民银行来定调。所以下半年调整存量房贷是房地产领域非常重大的一件事。从金融风险角度看，这有助于减少房贷违约的风险。从购房者来说，每个月还月供可以减少，真正实现减负。

　　

　　简单来说，在前几年办理高利率房贷的购房者，以100万元房贷额、30年还款期，等额本息还款方式为例，在5.95%的房贷利率高点贷款，利息总额约114万元，但以最新LPR 4.2%的利率贷款来看，利息总额约76万元。可别小看这个调整，存量贷款金额如果上百万甚至几百万，30年下来，省下利息可高达几十万甚至上百万。

　　

　　值得注意的是，此次政策还提及了调整存量房贷的基本原则，即“依法”和“有序”。

　　

　　严跃进认为，“依法”主要是要从合同规定以及信贷工作等角度进行。而从有序的角度看，主要是指此类工作调整涉及方方面面，更要设定好机制，有序开展相关工作，即要协调好各方利益。